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核心观点

根据乘用车联合会调研显示，8月中旬乘用车总体市场折扣率约为18.0%，与7月底持平，终端优惠力度得以延续。零售销量占比超八成的头部厂商月初零售目标较上月增长约5.0%，较去年同比微减。初步推算8月狭义乘用车零售市场约为185.0万辆左右，环比增长4.7%，同比下降1.3%。新能源零售70.0万辆左右，环比增长9.2%，同比增长31.5%，新能源汽车整体渗透率约为37.8%。8月初国内局部虽然受到暴雨的影响使得部分车辆受损，但对整体车市的影响有限。8月终端仍延续此前的促销力度，主流厂商开展新一轮降价促销，对车市支撑力度保持稳定。在“818购车节“及月底成都车展的共同拉动下，8月车市热度不减。建议关注锂电池行业的整体投资机会，关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节。

上月市场表现

2023年8月1日至2023年8月31日，上证指数下跌5.20%，沪深300下跌6.21%，创业板综指下跌4.82%，中证1000下跌6.32%。8月份排名居前的行业为SW传媒、SW煤炭、SW石油石化。排名居后三位的行业依次为SW建筑装饰、SW商贸零售和SW电力设备。各子板块中，电池指数下跌7.18%，板块跑输上证指数1.98个百分点。

2023年8月1日至2023年8月31日，SW电池板块月涨幅居前的个股为贝特瑞、博力威、容百科技、浙江恒威，涨幅分别为2.23%、1.83%、1.49%、0.83%。跌幅居前的个股为天力锂能、恩捷股份、信德新材、振华新材和鹏辉能源，跌幅分别为-32.19%、-31.06%、-27.01%、-26.04%和-23.68%。

重点公司动态

亿纬锂能（300014.SZ）：上半年实现营业收入229.76 亿元，同比增长53.93%；归母净利润21.51 亿元，同比增长58.27%；基本每股收益1.05 元。（财联社）科达利（002850.SZ）：上半年实现营业收入49.17 亿元，同比增长45.12%；净利润5.09亿元，同比增长47.81%；基本每股收益2.17 元。（财联社）豪鹏科技（001283.SZ）：公布半年度报告，营业收入17.24 亿元，同比下降2.10%，净利润2468.24 万元，同比下降71.58%，基本每股收益0.3 元。（财联社）

风险提示： 产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。

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转自川财证券有限责任公司 研究员：高翔