2023年基金会继续跌吗?

华夏基金认为,中国经济进入复苏周期,成长风格占优可能性比较大。行业上,今年可能呈现三个阶段——先反转-再复苏-后景气。

基金怎样才能更快回本呢?别急,看看是不是这几点没做对!

基金赚钱要点1:坚定长期投资

想必大家都听过“二八定律”吧?投资领域亦有二八定律。事实证明,A股投资市场中,市场收益是非线性的,绝大部分的收益,来自仅有的少部分时间。

如果我们回头看2005年以来的大盘走势,会发现上证综指单日涨跌幅大于3%的日子仅有110天。

05年来上证综指单日涨跌幅

>3%的交易日分布

如果在这期间,你能够坚定持有,那么你将收获148.82%的绝对收益;但如果你错过了涨幅大于3%的这110个交易日,你将由盈转亏,并且亏损达到惊人的-97.24%!(数据来源:Wind,2005.1.1-2022.11.30;错过涨幅大于3%的110个交易日收益率=(1+N1)*(1+N2)*...*(1+Nn-110)-1.其中N1到Nn-110为除去涨跌幅最大的110个交易日后剩余天数的日涨跌幅;指数过往业绩不代表未来表现)

因此,大幅的上涨恰恰发生在意想不到的短暂时间里,所以急功近利的短期投资往往会错过最丰盛的大餐。

基金赚钱要点2:避免频繁交易

让我们来假设一个场景:如果一个人每笔交易成功的概率是80%,那么连续交易两笔的全部成功的概率就是64%,连续交易三笔的全部成功的概率就是51.2%,连续交易四笔的全部成功的概率就是40.96%。

或许有人会说,40%的成功概率,我还可以接受。那如果再多几次呢?按照这样的方式,连续交易三十笔的成功概率仅有0.12%!

我们都知道,在交易中,能够保持80%的成功率已经很不容易了,但是连续三十次交易之后,每笔交易都正确的成功率骤降到几乎为零!

频繁交易是真正的亏损之源

所以,千万不要相信频繁交易可以赚到大钱,交易越是频繁,亏损越是剧烈。更何况,在现实的申赎场景中,我们还需要考虑手续费的影响。

基金赚钱要点3:切忌跟风投资

面对近年来热火朝天的基金市场,一批新的投资者大量涌入,但由于缺乏足够的市场认知和专业的判断能力,在面对高收益的吸引时,无疑也暴露在了巨大的风险之中。

养成投资理财的习惯、规划自己的财富,这本是一件好事。但是片面追逐高收益、妄想一夜暴富、试图早日摆脱财务困局,则是万万不可取的。

市场的阶段性顶点往往伴随基金的扎堆发行

数据来源:Wind,2012.11.1-2022.10.31;偏股混合型基金指数区间年化收益为11.68%;年化收益率=(1+区间收益率)^(1/(区间对应天数/365))-1;指数过往业绩并不代表其未来表现

投资,从来都是一个反人性的事业。市场变幻莫测,投资者千人千面。跟风投资犹如湍流中的片叶,随波逐流的结果终会被淹没。我们可以普通,但不能盲从。

基金赚钱要点4:不要过度依赖排行

基金的排行是对过去的总结而非对未来的预测,从来都不该是买卖的风向标。我们需要做的是时刻保持客观理性,对基金经理及投资风格进行详细的了解后再做决断,而不是仅仅依赖排行盲目买入短期的“冠军基金”。

以偏股混合型基金为例,2020年Wind同类基金区间收益排名前1/4的基金共计271只,但这271只曾经表现优异的领先基金中,仅有69只能在2021年依然保持排名前1/4的地位。换句话说,前一年表现前1/4的基金中,次年里有68%的产品无法持续保持领先(数据来源:银华基金统计整理;基础数据来源:wind;同类基金指同投资类型(二级分类)的基金,统计的样本为2020年前成立的888只偏股混合型基金;基金过往业绩不预示未来表现)。

可见短期爆发强的基金中,长跑冠军存在的可能性较小,因此也就无法获得长期稳定的收益。

相比短期打榜,基金排名的稳定性可能对于持有人的收益更加重要,大家不妨重点关注一些排名长期稳定在前30%或50%的基金。

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